Friday, December 2, 2016

冷眼推荐股(十七):FREIGHT




业务
- 物流(Logistics)


FREIGHT(货运管理控股,7210,主板贸服股),成立于1988年,并于2005年2与3日上市大马交易所第二版,之后于2007年12月19日转至主板。

FREIGHT的核心业务为物流业,旗下共有8项主要服务,包括船运货物托管、空运货物托管、第三方物流、货仓服务、海关报关、拖船、驳船,以及陆路货运。当中,船运货物托管占了该公司营业额最大比例,超过60%。


然而,当前船运领域却面临相当严峻的考验,FREIGHT又可否能够安然度过呢?

从FREIGHT公布的2016年全年业绩来看,显示该公司所受到的冲击并不大。



2016年的业绩虽然比起2015年稍微逊色了些,但是整体上来说算是达标了。

 FREIGHT目前的业务贡献有7成是来自国内,其余则来自海外。而且,该公司目前也正积极扩展海外市场,如越南和印尼会是该公司的主要扩展目标。

 过去几个月来不断走高的美元相信也会对该公司带来利好,主要是因为公司所收取的船运费用都是以美元计算。而且当面对船运费用调整时,可以将成本转嫁给客户。

至于财务方面,该公司目前拥有3417万令吉现金,另加1382万令吉的短期投资(可随时变现)。而银行借贷方面,则有1517万令吉的短期借贷,以及6860万令吉的长期借贷,属于健康及可控制水平。








你可能也有兴趣这些
浅谈MBL
浅谈TMCLIFE





免责声明:
以上投资分析,纯属本人个人意见和观点。


文章所提做出的数据与价格仅供参考,建议大家在买进一家公司的股份前,请先做功课并了解该公司,并衡量应何时进场和离场,任何人因看此文章而造成任何投资损失,本人恕不负责。切记,买卖自负!









Thursday, December 1, 2016

冷眼推荐股(十六):JTIASA




JTIASA简介

业务
- 种植
- 伐木与木材贸易
- 锯木

JTIASA(常成控股,4383,工业产品股),成立于1960年,并于1969年10月30日上市大马交易所主板。

JTIASA的创办人为丹斯里张晓卿,涉足三个主要业务:
- 伐木与圆木(Log)贸易
- 棕油业务、
- 生产与经销锯木

该集团原本只是一家伐木与木材贸易公司,而且也是砂拉越最大的木商,拥有伐木特许经营权,可供砍伐的森林面积达到170万英亩。同时,该公司也重新造林(reforestation),以便能够有续经营伐木业。

JTIASA也是近年来才开始将业务多元化至油棕种植,而且积极扩展着一个业务,目前拥有6万9000公顷(约17万英亩)的油棕园,而且大部分的油棕树都已经到了7年的黄金收割期。(注:油棕树的常量高峰期介于7至16年)

冷眼前辈之所以看要JTIASA的理由,是因为该集团的木材资产占了所有资产的42%。假设将木材业务全部脱手,那么该集团的油棕园每英亩才不过7000令吉。

再加上JTIASA的股价从高峰时期的3令吉下跌到目前1令吉左右,因此下跌风险小。

以目前的情形来看的确如此,再加上当前棕油价格已经开始回升,相信在未来的两个季度,JTIASA的业绩有望持续走高。






你可能也有兴趣这些
浅谈MBL
浅谈TMCLIFE





免责声明:
以上投资分析,纯属本人个人意见和观点。


文章所提做出的数据与价格仅供参考,建议大家在买进一家公司的股份前,请先做功课并了解该公司,并衡量应何时进场和离场,任何人因看此文章而造成任何投资损失,本人恕不负责。切记,买卖自负!





















Tuesday, November 29, 2016

冷眼推荐股(十五):MFCB




业务
- 发电/电力
- 采矿
- 产业发展


MFCB(美佳第一,3069,主板贸服股),成立于1966年4月25日,并于1991年6月7日上市大马交易所主板。

MFCB是一家素质相当不错的公司,旗下有三个核心业务,分别是发电 、采矿,以及产业发展。

虽然有三个核心业务,但是该公司有80%的营业额和盈利都是来自以上两座发电站。




根据该公司最新的季报里透露,首三季度的税前盈利为1亿3975万令吉,当中的1亿2390万令吉就是电力业务所做出的贡献。


因此,MFCB在过去数年,由于发电厂能够带来经常性收入,因此其营业额和盈利都四平八稳,但却无法继续突破。

目前,该公司拥有两座发电厂,分别是:
- 中国绍兴Shaoxing Mega Heat & Power发电厂,可营运至2022年,MFCB持有60%股权

- 沙巴斗湖(Tawau)的Serudong Power发电厂,可营运至2017年12月,持有51%股权

而Serudong Power的供应合约将于明年到期,目前已经在洽谈续约。

如果该公司业绩想继续突破,必须继续扩充旗下电力业务。而在未来,MFCB也将迎来其第三座发电站。

今年3月,MFCB与寮国电力公司签署股东协议,在寮国进行Don Sahong水力发电计划,MFCB将持有80% 股权。这项260兆瓦水力发电计划,预料将在2020年投入商业营运,所生产电力将会卖给寮国发电局。

MFCB也开始扩展其业务至种植领域,该公司于2013年获得在柬埔寨政府颁发9477公顷的土地特许经营权,以发展农业和种植橡胶。而且该公司也进一步扩展种植活动至回酬更高的椰子种植,用以进军食品工业领域。由于此业务依然在初步阶段,为对集团做出太大的贡献。











你可能也有兴趣这些
浅谈MBL
浅谈TMCLIFE





免责声明:
以上投资分析,纯属本人个人意见和观点。


文章所提做出的数据与价格仅供参考,建议大家在买进一家公司的股份前,请先做功课并了解该公司,并衡量应何时进场和离场,任何人因看此文章而造成任何投资损失,本人恕不负责。切记,买卖自负!











Monday, November 28, 2016

冷眼推荐股(十四):JAKS




业务
- 钢管生产
- 产业
- 建筑
- 水利发电(越南)


JAKS(JAKS资源,4723,主要板建筑),成立于1970年,于1990年1月18日上市大马交易所主板。

JAKS的前身为WINTEK,从事钢铁产品贸易。

2004年7月1日WINTEK被JAKS倒置收购,因此将上市地位转让给JAKS,然后易名JAKS。

JAKS的核心业务为供水和基础设施建设、生产与销售钢管以及钢铁相关产品,而近年来也将业务多元化至产业发展与发电领域。

由于该公司在建筑业务方面有多年的经验,因此进军产业领域显得驾轻就熟。JAKS的产业以综合住宅及商业发展项目为主。

除了产业领域,JAKS于2009年开始涉入发电业务,并且进军越南发电站计划。

2015年7月,JAKS宣布与CPECC(中国电力工程顾问集团)签署合作协议,以联营方式发展总值18.7亿美元的2座产能各600兆瓦的发电站,该工程预定在2020年完成。一旦完成,该发电站将会获得长达25年的特许经营权,将替JAKS带来经常收入。

JAKS目前营业额有七成依然来自建筑业,而该公司的水管业务则需要依赖政府所颁发的合约,预料未来该公司主要的盈利来源主要来自建筑和产业领域。







你可能也有兴趣这些
浅谈MBL
浅谈TMCLIFE





免责声明:
以上投资分析,纯属本人个人意见和观点。


文章所提做出的数据与价格仅供参考,建议大家在买进一家公司的股份前,请先做功课并了解该公司,并衡量应何时进场和离场,任何人因看此文章而造成任何投资损失,本人恕不负责。切记,买卖自负!









Friday, November 25, 2016

冷眼推荐股(十三):POHUAT




业务
- 家私制造


POHUAT(堡发资源,7088,主板消费品组),于2000年3月29日上市大马交易所第二板,之后于2003年11月11日转至主板。

POHUAT主要涉及制造及销售木质傢俬,以“AT办公室系统”及“AT家居系统”的品牌推出其办公室家私及家居家私。

POHUAT目前在越南拥有两座厂房,分别座落在Binh Duong和Dong Nai,目前已70%至80%的产能来运作。越南业务的客户包括 Standard 家具、Ashley家具工业和Pulaski家具。

POHUAT这支股可说是很多投资者心中的痛,主要因为今年初其股价因美元快速走低而从顶峰暴跌,而且其业绩也开始走低。

然而,POHUAT的业绩在第二季触底(387万令吉)后,目前已经开始回弹至999万令吉。







在公司最新的季报里头,该公司有解释自该公司推出新款办公司家具后,其需求开始回升。此外,北美的需求也增加,而且预料在美国经济改善下,需求将会持续走高。

以目前的情况来看,虽然业绩要超越2015年财政年已经没有可能,但未来在其业绩逐步改善下,股价将有望逐步走高。   

个人预测,POHUAT来临的业绩里其每股净利将会恢复到每股6仙,而家具业领域的整体本益比大约在8倍左右。如果真如我所料,那么其合理价将有望重估至RM2.02。
 







你可能也有兴趣这些
浅谈MBL
浅谈TMCLIFE





免责声明:
以上投资分析,纯属本人个人意见和观点。


文章所提做出的数据与价格仅供参考,建议大家在买进一家公司的股份前,请先做功课并了解该公司,并衡量应何时进场和离场,任何人因看此文章而造成任何投资损失,本人恕不负责。切记,买卖自负!






Thursday, November 24, 2016

冷眼推荐股(十二):RCECAP



业务
- 贷款
- 工商贴现(Factoring)
- 投资控股

RCECAP(RCE资本,9296,主板金融股),成立于1953年12月18日,于1994年8月20日上市大马交易所第二板,并于2006年8月23日转至主板。

RCECAP是一家投资控股公司,其核心业务是通过旗下子公司KOWAJA合作社提供贷款给政府公务员,再以直接扣薪的方法偿还贷款。

这种业务性质看起来有点类似MBSB,同样也是提供贷款给公务员,并直接扣薪的方式收取供期。但当中有一点比较不同,MBSB是直接向公务员发放贷款,而RCECAP则需透过合作社来向公务员提供贷款服务。

今年4月,RCECAP进行了股票整合,将每4股面值2.5仙整合成1股面值10仙。

除了进行股票整合外,该公司也进行资本回退,将每股7.5仙的资本回退给股东。



自买迈入2017年首季,RCECAP开始脱胎换骨,连续两个季度
无论在营业额和净利都刷下新高:
2017年第一季:营业额5194万令吉,净利1753万令吉
2017年第二季:营业额5616万令吉,净利1840万令吉

该公司能够获得如此骄人的成绩有赖贷款的增加,其营业额才能取得如此显著的增长。而营业额增加也带动了利息收入增加。与此同时,该公司的非利息收入也取得增长。

尽管此业务依然从满挑战,但我相信该公司管理层有能力维持业务的增长。







你可能也有兴趣这些
浅谈MBL
浅谈TMCLIFE





免责声明:
以上投资分析,纯属本人个人意见和观点。


文章所提做出的数据与价格仅供参考,建议大家在买进一家公司的股份前,请先做功课并了解该公司,并衡量应何时进场和离场,任何人因看此文章而造成任何投资损失,本人恕不负责。切记,买卖自负!











Related Posts Plugin for WordPress, Blogger...