Thursday, January 19, 2017

TDM 最新产量数据



这篇文章是为了跟进上一篇的《TDM 异军突起》。

TDM最新的12月份棕油产量数据已经在昨天公布:




2016年每个月的产量如下:-


虽然12月的产量跌至4万5000吨以下,但却无损TDM第四季的表现。




TDM第四季的总产量已经大幅超越第三季,FFH 增加了3万2955公吨(33%),CPO增加了4863公吨(24%),而PK增加了1992公吨(42%)。














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文章所提做出的数据与价格仅供参考,建议大家在买进一家公司的股份前,请先做功课并了解该公司,并衡量应何时进场和离场,任何人因看此文章而造成任何投资损失,本人恕不负责。切记,买卖自负!






















Thursday, January 12, 2017

冷眼推荐股(三十):WILLOW




业务
电脑化的监控系统(SCADA)

WILLOW(柳谷系统,0008,主板科技股),成立于1986年12月,并于2002年4月29日上市大马交易所MESDAQ,之后于2010年9月28日转至主板。

WILLOW是一家小型科技公司,该公司的主要业务是提供电脑化的监控系统 Supervisory Control And Data Acquisition(简称 SCADA )。该公司提供服务的客户领域涉及石油与天然气输送管、废水处理站、铁道和道路管理公司、发电厂、建筑服务公司以及等等。

WILLOW的营业额大都来自合约的收益,而主要市场是大马和新加坡。虽然该公司在印尼、加拿大和香港都有业务,但是新马两国所贡献的营业额就占了90%以上。特别是新加坡,贡献了超过60%的营业额。近期该公司所获得的数项合约都是来自新加坡。

估计WILLOW手中拥有总值1亿5000万令吉的合约,而且该公司仍然积极的竞标其他合约。

既然合约长做常有,那么公司的业绩想必不错。





翻看WILLOW过去几年的业绩,这家公司确实年年都赚钱。

此外,该公司是一家净现金公司,无银行借贷。在截至2016年9月30日为止的业绩里头显示,该公司拥有4571万令吉现金,相等于每股18仙,这也就是为什么该公司虽然业绩时有起落,但每年都会固定派发最少2仙的股息。





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Tuesday, January 10, 2017

冷眼推荐股(二十九):WCEHB




业务
- 建筑
- 产业发展
- 大道

WCEHB(WCE控股,3565,主板建筑股),成立于1926年,并于1973年12月17日上市大马交易所主板。

WCEHB的前身为LARUT,于2000年9月15日易名EURPLUS。

2003年11月,EURPLUS进行重组并将上市地为转让给KEURO(优乐家集团)。

2007年,由于觊觎西海岸大道(West Coast Expressway,简称WCE)项目,IJM(怡保工程,3336,主板建筑股)参股KEURO,并崛起成为大股东,持有25.81%股权。 

2013年1月,在苦守了10多年后,KEURO和IJM所组成的财团终于获得了政府颁发WCE的特许经营权合约。

随着WCE的明朗化,KEURO也成功吸引了另两大股东,分别是丹斯里刘锦坤(MAGNUM和MPHBCAP的大股东),通过MWE(大马综合工业,3921,主板消费产品股)持有24.99%股权;而另一个则是拿督冯世州(MAMEE的董事经理),通过United Frontier控股有限公司持有9.32%。

另外,KEURO也涉足产业发展,该公司持有30%股权的联号公司Radiant Pillar私人有限公司(与IJMLAND联号),通过独资子公司Bandar Rimbayu私人有限公司,在莎阿南发展面积达1878英亩的大型城镇项目“Bandar Rimbayu”,发展总值高达110亿令吉。

2015年4月,拖延了17年的西海岸大道终于开始动工,并且预料将在2019年竣工。

2016年9月8日,KEURO再次易名WCEHB。

冷眼前辈认为WCEHB有望成为另一个PLUS,这并非不可能的。因为西海岸大道一旦完工,将会成为续南北大道后另一条西马主要的收费大道,因这条全长233公里的大道,将衔接雪兰莪州万津至霹雳州太平







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Friday, January 6, 2017

异军突起 - TDM





最近由于油棕价格大幅度走高,因此有许多投资者也开始关注跟油棕种植相关的种植股,而一些种植股因受投资者的追捧而走高。

投资者追捧种植股并非没有道理,因为7月至9月份时,CPO价格介于2200令吉至2600令吉之间;可是迈入2016年10月份后,CPO的价格已经从2600令吉走高至目前的3100令吉以上。

以下为2016年CPO每个月的均价:-




然而,棕油价格一片大好的时刻,却有很多种植公司在这个时候面对产量下跌的窘境。所以CPO走高未必会惠及所有油棕种植公司, 产量下跌或许还会抵消CPO价格上扬所带来的好处。 

因此在挑选种植股的时候,必须特别留意产量和价格这两个因素。 

目前,在众多种植股当中,我只留意一家种植公司,那就是TDM(嘉隆发展,2054,主板种植股)。

我会关注它的原因其实很简单,因为这家公司最近的产量提升。在大多数种植公司都面对产量下跌的时候,TDM的产量不仅没有下跌,反而还大幅度提升。

先来看看以下TDM截至2016年11月30日的油棕产量数据:




接着,再将以上数据按季来整理,结果如下:
2016年第一季:FFB 84987吨,CPO 16107吨,PK 4203吨 
2016年第二季:FFB 92141吨,CPO 18327吨,PK 4625吨
2016年第三季:FFB 98267吨,CPO 19598吨,PK 4720吨 
2016年第四季:FFB 91404吨,CPO 17223吨,PK 4784吨 

注:第四季数据只有10月和11月,12月的数据还没公布
FFB = Fresh Fruit Bunches(棕果串)
CPO = Crude Palm Oil(棕榈油)
PK = Palm Kernel(棕仁)


从以上的整理后的数据来看,第四季虽然只公布了两个月的数据,但是无论在FFB、CPO及PK都已经接近,甚至超越第三季度的产量。

个人觉得只要12月份的产量不出差错,那么第四季总产量铁定会超越第三季。但要12月发生产量突发性暴跌的可能性几乎是不可能,

TDM第四季的业绩将会在2017年2月份公布,因此可留意该股的走势并且部署至2月业绩公布的时候。




注:此文章已于2016年12月19日刊登于MYStockXplorer会员专区。




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Thursday, January 5, 2017

冷眼推荐股(二十八):OCK





业务 
- 建设和出租通讯塔
- 买卖通讯设备与零件
- 再生能源

OCK(OCK集团,0172,创业板科技股),成立于2000年,并于2012年上市大马交易所创业板。

OCK的业务相当多元化,其中以通讯网络规划、部署和营运,以及为本地流动电话公司提供网络保养与维修为主。

目前,出租电讯塔和绿色能源是该公司营业额和盈利的主要贡献来源,为该公司提供长期经常性收入。

OCK除了在大马拥有业务外,也积极向外扩展,目前在柬埔寨、印尼、缅甸和中国都有业务,而缅甸将会是该公司未来两年的主打市场。

2015年12月16日,OCK与缅甸伙伴King Royal正式与Telenor签署了一项协议, OCK将会投资3亿令吉在缅甸兴建920座电讯塔, 然后再出租给Telenor,为期12年。

这一项计划已经在2016年第2季开始启动,并估计会在今年开始带来租金收入。而且,这些电讯塔也可以同时出租给其他电讯公司。


虽然目前OCK还无法对缅甸的业务作出盈利预测,但相信在未来的两年里,缅甸业务所带来的贡献将会逐渐反映在股价上。

此外,近来大马电讯公司也积极的提升LTE覆盖率,该公司也将会从中获益。







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Wednesday, January 4, 2017

冷眼推荐股(二十七): WASEONG






业务
- 输送管涂层(pipe coating)及制造
- 建设油田开发设施
- 再生能源
- 贸易
- 种植


WASEONG(华商控股,5142,主板工业产品股),成立于1994年,并于2007年7月9日上市大马交易所主板。

WASEONG的拥有广泛的知识以及多元化的油气服务公司,其业务主要包括输送管涂层(Pipe Coating)、输送管制造、建设和运营海上/陆上油田开发设施和专门供应设备发电机、油脂化学和石化工业使用的配备与服务。

该公司从一家中型企业,今日已发展成为亚洲油气领域当中的主要公司之一,也是全球三大输送管涂层及制造商,业务遍布全球超过14个国家。

根据WASEONG近期所发布的消息,该公司有意全面退出种植领域,专注于原本核心业务。

WASEONG的种植业务位于非洲刚果,获得刚果政府授权60年的经营权,以便开发47万公顷的种植地,将以种植油棕为主。可惜种植业务并没有替该公司带来任何利益,而且还一直处于亏损,去年种植业务就亏损了1767万令吉,导致该公司净利大减至945万令吉。

有分析员预测这将有助于改善该公司在2017年的业绩表现,但是有一点必须留意,如果公司真的决定全面撤出种植业,那么将会有一笔相当大数额的亏损拨备,估计这一笔拨备将达到6500万令吉。

2016年9月,WASEONG获得了Nord Stream2输油管涂层与储存合约,总值约27亿令吉,工程为期30个月,从2017年首季至2019年第三季。加上已拥有的合约,该公司目前手上的合约总值达到35亿令吉。

近期,WASEONG的大股东一直增持自己的股份,截至2016年12月22日,其直接与间接持有超过41%股权。可是,雇员公积金局也在同时减持股权,并于11月3日持股经低于5%, 正式脱离大股东行列。

WASEONG今年的业绩非常不理想,但愿在新合约的加持下,来年会有更佳的表现。








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