Wednesday, May 20, 2015

浅谈SUPERLN





业务
- 生产橡塑隔热材料部件

SUPERLN(世霸龙,7235,主板工业产品股),成立于1992年,并于2007年4月25日上市大马交易所第二板,之后转至主板。

说到SUPERLN这家公司,有很多人或许并不认识它,但是不说你也许不知道,你家里所使用的黑色的冷气橡胶管,很可能就是来自它的产品。

SUPERLN的主要业务为生产和销售橡塑隔热材料/部件,这些部件通常使用在冷暖气机、抽风机和冰箱等电器产品。

该公司通过旗下公司Superlon Worldwide私人有限公司设计、制造和测试专业生产橡塑隔离材料(NBR thermal insulation materials)。这种材料用于全球加热、通风、空调和冷藏(heating,ventilation,air-conditioning and refrigeration,HVAC&R)领域。

该公司的产品出口到全球超过50个国家。


此图取自SUPERLN网页


2015财政年上半年时,SUPERLN的业绩曾一度受到貿易部門的拖累而滑落,但是从最近两个季度的业绩来看,营业额和净利已经回升,而且净利已经连续3个季度增长:




SUPERLN是一家净现金公司, 扣除银行借贷后, 依然拥有1447万令吉的净现金, 相等于每股18仙, 由于没有债务与利息方面的负担, 该公司在过去在派息方面相当慷慨。

现财政年的盈利已经稍微超约去年的全年净利,所以想要超越去年已经不是问题。

如果最后一季度的净利也维持在3.7仙,那么全年每股净利将达到11.4仙, 以目前的股价来看, 本益比12.6倍。

如果加上其每股18仙的净现金,那么我个人认为SUPERLN的合理价应该在RM1.32左右。

但是,如果该公司未来2-3个季度的每股净利都依然可以维持在每股3.7仙的话,那么它的合理价有望上调至RM1.62。




注:SUPERLN是MYStockXplorer的《6月之星》,4月初时其股价处于RM1.17,目前已来到RM1.44,涨幅达到23%。




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1 comment:

  1. 谢谢boon大的分享。
    很想知道这公司的生产成本结构如何,胶价低迷对公司有多大的助益?

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