Thursday, December 10, 2015

浅谈KESM





KESM(KESM科技,9334,主板科技股),成立于1978年,并于1994年上市大马交易所主板。

KESM的母公司,是来自新加坡的上市公司Sunright(升锐公司),持有该公司48.41%股权。

该公司的主要业务涉及晶片烧焊与检测服务领域,该公司在雪州、槟城和中国天津都设有半导体测试厂。

KESM主要是将晶片供应给汽车、智能手机和平板电脑领域。

目前,汽车领域是该公司最专注的服务对象,因为该公司认为汽车市场是一个高成长的领域。

KESM一直以来都是一只很冷门的科技股,虽然该公司在过去几年都有盈利,可是表现时好时坏,再加上成交量稀少,所以股价也平平无奇。

2014年开始,情况开始改变,由于这两年的业绩相当亮眼,因此股价也一直扶摇直上。

2014年年初,该公司的股价处在RM1.98,2年尾时来到RM2.45涨幅达到23.7%。今年至今,其股价更进一步升至RM5.07,涨幅达到106%。

KESM在财务管理方面做得相当的好,在截至2015年10月31日的季报里显示,该公司拥有1亿1000万令吉的现金(当中的396万令吉是一笔短期投资),至于银行借贷则有6360万令吉,是一家净现金公司(4640万令吉)。

目前该公司的股价在9.7倍本益比交易,跟其他的科技公司如GTROHIC(25.4倍)和INARI(17倍)相比,其本益比远远落在后头。

美中不足的,是这家公司的派息过去几年都一直维持在3仙,周息率只有0.6%。在这方面与GTRONIC和INARI相比就逊色很多。

我觉得该公司最少也该获得15倍本益比的估值,大约在RM7.80左右。

如果KESM每一季度的每股净利都可以维持在18仙的话,那么它的估值将可以上调至RM10.80。




注:以上文章已在12月4日刊登在MYStockXplorer的会员专区里。

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10 comments:

  1. Replies
    1. 那你应该买得相对比较早了吧?如果还留着的话,很有机会会继续走高哦! 

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  2. 阿文,
    你好,我是股票新手!总是喜欢别人教我钓鱼好过别人天天送鱼 哈哈。想请教你,你是如何查得到个股的竞争对手(做比较)?
    因为个人觉得分析竞争对手基本面后,才能反映个股的好坏。谢谢

    ReplyDelete
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    1. Alex,

      我上网找资料,找到了资料就收集起来,当需要用到的时候我去资料里search就可以了。

      这么多年我一共收集了五百多家上市公司的资料、简洁和剪报,很有用的。

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  3. Hi Boon,公司收购kesm test余下35%,收购是在5月多完成,最近的季报是已经包含kesm test的全部业绩吗?

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  4. Ah Boon,你好,你对KESM最近股价下跌有什么看法?我查看了近期的财报,revenue没有增长,但是EPS却有明显的上升。但是从图表上看,股价还在下跌趋势,应该会再下到RM3.4左右。看不出有洗盘的迹象,这有点看不明白。。。

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    1. +1 小弟也是不明白! 求Ahboon指教

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    2. This comment has been removed by the author.

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    3. Ching K,
      应该是马币走强,所以出口股被拖累!股票暂时被市场先生抛售...

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